Știri Care Pot Mișca Piaţa

Стратеги UBS предупредили, что в ближайшие недели валютные рынки могут столкнуться с повышенной волатильностью, поскольку конфликт с Ираном угрожает нарушить поставки энергоносителей на длительный период.
Цена на нефть марки Brent снова приблизилась к отметке в 115 долларов за баррель, в то время как азиатские покупатели платят примерно 150 долларов за баррель. В UBS заявили, что чем дольше будет продолжаться конфликт, тем выше риск того, что объектом нападения станет энергетическая инфраструктура, что потенциально может привести к росту цен на нефть выше скачков, наблюдавшихся в 2022 году.
В опубликованной в четверг аналитической записке швейцарский банк заявил, что удвоение цен на энергоносители может оказать существенное влияние на рынок, если эта тенденция сохранится. Если цены достигнут 200 долларов за баррель, может возникнуть глобальный кризис мобильности, отметили в UBS.
Компания ожидает, что волатильность валютных курсов может в короткие сроки вырасти на 4 процентных пункта, достигнув уровней, которые наблюдались во время пандемии COVID-19 в 2020 году и войны на Украине в 2022 году.
В краткосрочной перспективе UBS применяет избирательный подход к продаже волатильности, сосредотачиваясь на валютных парах, торгующихся на структурно привлекательных уровнях. В настоящее время компания отдает предпочтение парам NZD/USD и EUR/NZD .
Крупнейшие центральные банки, включая Федеральную резервную систему, Европейский центральный банк, Швейцарский национальный банк и Банк Японии, на этой неделе сохранили процентные ставки без изменений, подчеркивая при этом перспективы дальнейшего роста и неопределенность в отношении инфляции.
В UBS считают, что центральные банки пока игнорируют резкий рост цен на нефть, хотя эта точка зрения, вероятно, изменится, если цены на энергоносители останутся высокими.
Решение Банка Японии сохранить процентные ставки без изменений сопровождалось более жесткой позицией, оставляя возможность для дальнейшего повышения ставок. Однако, по данным UBS, доверие рынка к готовности Банка Японии к повышению ставок остается низким.
Сохранение Швейцарским национальным банком позиции «не трогать» в сочетании с рисками роста инфляции указывает на снижение реальных процентных ставок в Швейцарии. Большая готовность SNB вмешиваться в ситуацию против чрезмерного укрепления франка говорит о том, что UBS на данном этапе не склонен гнаться за укреплением швейцарского франка.
Федеральная резервная система оставила все варианты открытыми, признавая при этом риски, связанные с войной с Ираном. UBS считает, что в этом году еще есть возможность снизить процентную ставку как минимум на 25 базисных пунктов.
По мнению компании, сочетание устойчивых макроэкономических показателей и перспективы меньшего числа снижений процентных ставок должно оказать всестороннюю поддержку доллару США, при этом индекс DXY в ближайшие недели может торговаться около 102.
Усиление геополитической неопределенности и устойчиво высокие цены на нефть побудили UBS скорректировать некоторые краткосрочные прогнозы. Теперь компания ожидает, что к концу июня курс EUR/USD будет колебаться около 1,15, по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,20. UBS также снизил свой прогноз по EUR/CHF на июнь до 0,91 с 0,93.
По мнению UBS, в ближайшей перспективе возможности для снижения процентных ставок будут ограничены, особенно если экономические показатели продолжат стабилизироваться. В Азии UBS повысил свои прогнозы по паре USD/JPY до 155 на июнь и до 152 на сентябрь, поскольку рост цен на нефть продолжает оказывать давление на настроения в отношении иены.
Резервный банк Австралии в четверг повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,1 процента, как и предсказывало большинство аналитиков. Однако, как отметили в UBS, незначительное разделение голосов (5 против 4) свидетельствует о внутренних разногласиях по поводу того, когда следует ужесточать политику.
В феврале общий уровень инфляции в Южной Африке снизился до 3 процентов с 3,5 процентов в январе. Однако, по прогнозам UBS, в ближайшие месяцы общий уровень инфляции, вероятно, снова ускорится из-за недавнего роста цен на энергоносители.