Știri Care Pot Mișca Piaţa

Bank of America (BofA) ожидает общего роста доллара США после последней эскалации на Ближнем Востоке, в то время как новозеландский доллар ( NZD ) выделяется как предпочтительный вариант для коротких позиций в этой ситуации.
«Вероятно, высокорискованные валютные пары покажут худшие результаты, если цены на нефть резко вырастут, а акции упадут. Мы предпочитаем продавать новозеландский доллар», — говорится в аналитической записке валютных и процентных стратегов Bank of America.
Хотя такие валюты, как австралийский доллар, также могут быть уязвимы, новозеландский доллар рассматривается как особенно уязвимый из-за структурных факторов.
Стратеги отмечают растущую зависимость Новой Зеландии от импорта энергоносителей. Внутренняя добыча нефти резко сократилась за последнее десятилетие, а закрытие нефтеперерабатывающего завода в Марсден-Пойнт в 2022 году оставило страну зависимой от импортного топлива, и на дизельное топливо приходится примерно половина потребления нефти в стране.
Стратеги также указывают на внешние дисбалансы. Они отмечают, что новозеландский доллар торгуется с «особенно высоким коэффициентом бета к риску» и испытывает дополнительное давление со стороны большого дефицита текущего счета Новой Зеландии по сравнению с другими странами G10.
Исторически сложилось так, что условия, характеризующиеся ростом цен на нефть и ослаблением фондового рынка, как правило, благоприятствовали доллару. Bank of America отмечает, что шоки предложения нефти обычно связаны именно с таким сочетанием факторов, и что новозеландский доллар демонстрировал наихудшие результаты по отношению к доллару в таких ситуациях.
Тем не менее, Bank of America предупреждает, что успех сделки во многом зависит от настроений инвесторов в отношении риска. В прошлом геополитические потрясения часто приводили к кратковременным распродажам акций.
После крупных скачков цен на нефть, связанных с российско-украинским конфликтом в 2022 году и войной в Ираке в 2003 году, новозеландский доллар даже подорожал примерно на 2%, когда рост фондовых рынков компенсировал нефтяной шок.
На данный момент Bank of America продолжает рассматривать короткие позиции как тактический инструмент. Стратеги описывают короткие позиции по новозеландскому доллару как «дешевое тактическое хеджирование», но предупреждают, что благоприятные факторы могут ослабнуть, если склонность к риску стабилизируется или акции восстановятся.