Divertisment

Aurul nu reacționează doar la inflație sau la ratele dobânzilor. Tinde să crească atunci când sistemul dominant de credințe economice se prăbușește, când oamenii își pierd încrederea în „cum funcționează sistemul”.

Și acest lucru pare să se întâmple într-un program surprinzător de regulat - aproximativ la fiecare 30 până la 31 de ani.

Iată ce arată istoria:
🟡 Anii 1860–1870: După Războiul Civil din SUA, inflația rampantă și instabilitatea monetară forțează o revenire la un standard aur. Aurul reprezintă disciplina în mijlocul haosului.

🟡 Anii 1930: Marea Depresiune distruge încrederea în piețele libere în stilul anilor 1920. Roosevelt interzice deținerea de aur și lansează New Deal-ul, marcând ascensiunea economiei keynesiene și a controlului guvernamental.

🟡 Anii 1970–1980: După decenii de dominație keynesiană, inflația și stagnarea iau amploare. Aurul crește vertiginos la 850 de dolari pe măsură ce încrederea în moneda fiat se erodează. O nouă credință în monetarism, dereglementare și capitalism de piață liberă apare sub conducerea unor lideri precum Reagan și Thatcher.

🟡 2011: După criza financiară din 2008, piețele sunt salvate prin planuri de salvare de trilioane de dolari și prin relaxare cantitativă. Aurul crește brusc la 1.900 de dolari pe măsură ce încrederea publicului în băncile centrale și responsabilitatea fiscală se destramă. Aceasta marchează începutul unei noi ere definite de intervenția permanentă a statului, monetizarea datoriilor și fragilitatea financiară crescândă.

Aceste mișcări de prețuri reflectă mult mai mult decât dinamica pieței. Sunt semne ale tranzițiilor ideologice.

Aurul nu generează flux de numerar sau productivitate. El stochează încredere. Atunci când încrederea în moneda fiat, în sistemele financiare sau în conducerea politică eșuează, aurul intervine ca ultimă rezervă de valoare. Este soluția de rezervă atunci când totul devine discutabil.

Dar aceasta este capcana: creșterile majore ale aurului nu sunt de obicei puncte de intrare bune. Cei care au cumpărat la vârfurile din 1980 sau 2011 au fost nevoiți să aștepte decenii întregi doar pentru a ajunge la pragul de rentabilitate după inflație. Mulțimea cumpără la vârf, mânată de frică și de FOMO (Fear Of Missing Out), chiar în momentul în care regimul se prăbușește.

Astăzi, suntem adânc în ciclul post-2011. Guvernele cheltuiesc din nou mult, piețele depind de băncile centrale, iar deficitele sunt normalizate. Dacă istoria ne învață, acest ciclu ar putea dura până la începutul anilor 2040.

Aurul nu este doar o marfă. Este o oglindă - care reflectă ceea ce cred oamenii despre sistem. Când aceste convingeri se destramă, aurul strălucește.

Sursa: @Matt Oliver